Дипломная работа анализ платежеспособности предприятия

Финансовая устойчивость организации может характеризоваться коэффициентами: собственности, заемных средств, соотношения заемных и собственных средств, мобильности собственных средств, обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами, соотношения необоротных и собственных средств, устойчивости экономического роста, чистой выручки, окупаемости процентов, соотношения расходов по выплате процентов и заемных средств и др. Особое значение этот показатель имеет для инвесторов и кредиторов. Этот показатель характеризует структуру средств организации с точки зрения доли заемных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств исчисляют делением заемных средств на собственные.

Заказать новую работу Оглавление Оглавление Введение 3 1 Теоретические аспекты оценки платежеспособности и финансовой устойчивости 5 1. Финансовое состояние экономического субъекта может быть абсолютно устойчивым, нормальным, предкризисным и кризисным. Способность предприятия финансировать свою деятельность, своевременно оплачивать выставленные счета, поддерживать уровень своей платежеспособности даже в неблагоприятных условиях свидетельствует об устойчивом финансовом положении организации, и наоборот. Внешним проявлением финансового состояния экономического субъекта является его платежеспособность.

Анализ платежеспособности предприятия

Финансовая устойчивость организации может характеризоваться коэффициентами: собственности, заемных средств, соотношения заемных и собственных средств, мобильности собственных средств, обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами, соотношения необоротных и собственных средств, устойчивости экономического роста, чистой выручки, окупаемости процентов, соотношения расходов по выплате процентов и заемных средств и др.

Особое значение этот показатель имеет для инвесторов и кредиторов. Этот показатель характеризует структуру средств организации с точки зрения доли заемных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств исчисляют делением заемных средств на собственные. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. За критическое значение данного показателя принимают 0,6. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость организации ставится под сомнение. Коэффициент мобильности маневренности собственных средств исчисляют как частное от деления собственных оборотных средств расчетная величина на общую величину собственных средств.

Нормативное значение данного коэффициента - 0,2 - 0,5. Верхняя граница показателя означает большие возможности для финансовых маневров. Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами исчисляют, как отмечалось выше, отношением собственных оборотных средств ко всей величине оборотных средств.

Минимальное значение этого показателя 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной.

Более высокая величина показателя до 0,5 свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, ее возможности проводить независимую финансовую политику. Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств исчисляют отношением внеоборотных активов к собственным средствам.

Он характеризует степень обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами. Примерное значение этого показателя - 0,5 - 0,8.

Если показатель имеет значение меньше 0,5, то это свидетельствует о том, что организация использует собственный капитал в основном для формирования оборотных средств, что, как правило, оценивают отрицательно. При значении показателя выше 0,8 делают выводы о привлечении долгосрочных займов и кредитов для формирования части внеоборотных активов, что вполне оправданно.

Для оценки финансовой устойчивости организации рекомендуется использовать также коэффициент устойчивости экономического роста. По указанному показателю нормативы его значения обычно отсутствуют. Коэффициент устойчивости экономического роста Ку. На странице представлена краткая версия работы. Рыночная экономика на протяжении многих десятилетий и столетий, являющаяся основой развития западных стран, выработала определенную систему контроля, диагностики и, по возможности, защиты предприятий от полного краха, или систему банкротства.

Универсальность этой системы делает ее приемлемой для разработки с учетом особенностей национальной экономической политики, механизма защиты предприятий и предотвращения их от банкротства в Российской Федерации.

Для определения наличия признаков банкротства должника принимается во внимание размер денежных обязательств, а также обязательств перед учредителями участниками должника юридического лица, вытекающих из такого участия. Подлежащие уплате за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежного обязательства неустойки штрафы, пеня не учитываются при определении размера денежных обязательств.

Вероятность банкротства предприятия — это одна из оценочных характеристик текущего состояния и обстановки на исследуемом предприятии. Проводя анализ вероятности ежемесячно, руководство предприятия или технологической цепочки может постоянно поддерживать вероятность на низком уровне.

Поскольку вероятность зависит от ряда показателей, то для положительного результата необходимо следить не за каким-то одним, а за несколькими основными показателями одновременно. Известны два основных подхода к прогнозированию банкротства. Первый - базируется на финансовых данных и включает оперирование некоторыми коэффициентами, приобретающими все большую известность: Z-коэффициентом Альтмана США , коэффициентом Таффлера, Великобритания , коэффициентом Бивера, моделью R-счета Россия и другими, а также используется при оценке таких показателей вероятности банкротства, как цена предприятия, коэффициент восстановления платежеспособности, коэффициент финансирования труднореализуемых активов.

Второй — исходит из данных по обанкротившимся компаниям и сравнивает их с соответствующими данными исследуемой компании А-счет Аргенти, метод Скоуна. Метод интегральной бальной оценки, используемый для обобщающей оценки финансовой устойчивости предприятия, несет в себе черты как количественного, так и качественного подхода. В западной практике широко используются многофакторные модели экономистов - Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу, разработанные для предприятий США и Великобритании.

Наибольшее распространение получили двухфакторная, пятифакторная и семифакторная модели прогнозирования банкротства Альтмана Z-счет. В зависимости от значения Z-счета, включающего факторы оценки активов и обязательств на основе анализа структуры баланса, прогнозируется вероятность банкротства. Рассмотрим методологию расчета вероятности банкротства по пятифакторной модели Альтмана.

Показатель вероятности банкротства получил название коэффициента Альтмана индекс кредитоспособности по имени своего создателя. Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа Multiple-discriminant analysis - MDA и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и не банкротов.

При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторное регрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период.

Z-коэффициент имеет общий серьезный недостаток - по существу его можно использовать лишь в отношении крупных кампаний, котирующих свои акции на биржах. Именно для таких компаний можно получить объективную рыночную оценку собственного капитала [21, c.

Некоторые исследователи предостерегают от использования данной модели в Российской Федерации без предварительного испытания на опытных данных, так она была разработана на основе данных финансовой отчетности, выполненной по американским стандартам GAAP. При ретроспективном анализе предприятия следует обращать внимание не столько на шкалу вероятностей банкротства, сколько на динамику этого показателя.

В Российской Федерации общие критерии признания организации неплатежной изложены в Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса утв. Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности банкротстве от 12.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; - коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления утраты платежеспособности. В том случае, если хотя бы один из коэффициентов, по которым устанавливается неудовлетворительная структура баланса, имеет значение менее нормативных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность. На основании изложенного в первой главе дипломной работы можно сделать следующие выводы.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющееся в появлении увеличении неликвидов, просроченной дебиторской задолженности, векселей полученных просроченных и др. Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, а так же длительной, хронической.

Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов и др. Анализ платежеспособности необходим как для внутренних, так и для внешних пользователей информации.

В ходе анализа платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности организации и ликвидности его баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства , не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Методы оценки финансовой устойчивости позволяют проанализировать основные аспекты финансовой деятельности и разработать мероприятия по ее усовершенствованию. Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов.

Кроме коэффициентного метода исследования финансовой устойчивости можно применять методику, которая заключается в расчете показателей, характеризующих обеспеченность запасов источниками их формирования. Становление рыночной... На рисунке 2.

Рисунок 2. Руководство бухгалтерским учетом в организации осуществляет главный бухгалтер. Главный бухгалтер назначается на должность и освобождается от должности руководителем организации в соответствии с ее учредительными документами. Главный бухгалтер предприятия подчиняется непосредственно руководителю организации. В компетенцию главного бухгалтера входят: - постановка и ведение бухгалтерского учета в организации; - формирование учетной политики организации; - составление и своевременное представление...

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Дипломная презентация по анализу и оценке финансовой устойчивости предприятия

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой момент времени суметь рассчитаться по своим обязательствам. В условиях. Курсовая работа. по дисциплине “Экономический анализ”. на тему “Анализ платежеспособности предприятия”. Оглавление. Введение. 1.

Понятие и экономическая сущность платежеспособности 5 1. Основные показатели ликвидности и платежеспособности предприятия 11 1. Управление платежеспособностью 28 2. Платежеспособный календарь как оперативный метод управления платежеспособностью предприятия 66 3. В теории и практике применения финансового анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе. Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы. На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств. Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности. Платежеспособность предприятия оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому, являясь составной частью хозяйственной деятельности, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные. Главная цель анализа платежеспособности — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы ее улучшения. Базой для обобщения методической информации послужили научные труды известных экономистов: Л. Гиляровской, О. Ефимовой, В. Ковалева, Н.

Понятие платежеспособности и условия ее обеспечения.

На современном этапе развития экономики все большую актуальность приобретает анализ и оценка платежеспособности организации, потому что именно показатели платежеспособности определяют общую эффективность руководства фирмой. Хронологические рамки, проведенного в данной работе анализа, - 2015 — 2017 гг.

Курсовая работа. Сохрани ссылку. ГЛАВА 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и ликвидности предприятия. Анализ платежеспособности предприятия на примере ООО.

Но в тоже время суть перечисленных функций финансов предприятия по некоторым позициям пересекается, и фактически, в научных кругах принято говорить о трёх основных функциях финансов предприятия: а воспроизводственная; б распределительная; в контрольная. Воспроизводственная функция заключается в создании достаточных финансовых ресурсов для расширенного воспроизводства, а именно, для обновления оборудования, для внедрения новых технологий и т. Кроме этого, механизм воспроизводственной функции действует через внешние отношения предприятия с другими субъектами финансовой системы, с такими как: а иные хозяйствующие субъекты отношения аренды, выпуск и реализация ценных бумаг, совместная деятельность, коммерческое кредитование и т. Посредством распределительной функции финансов предприятий происходит: а распределение финансовых ресурсов между уставными капиталами различных организаций в зависимости от инвестиционного интереса к ним; б распределение финансовых ресурсов внутри организаций с учётом целей расширенного воспроизводства; в осуществление процесса формирования прибавочного капитала; д распределение полученной прибыли, в том числе между фондами накопления, потребления, стимулирования и др. Фактически, распределительная функция включает в себя все существующие функции финансов предприятия, кроме контрольной. Именно поэтому многие теоретики определяют две основные функции — распределительную и контрольную. Механизм реализации распределительной функции финансов предприятия включает в себя практически все сферы финансово-хозяйственной деятельности организации, в том числе и отношения со сторонними субъектами финансовой системы. Это формирование внутренних источников финансирования, привлечение инвестиций для развития производства, страхование бизнес-проектов и т. Контрольная функция финансов предприятия выражается в том, что любые изменения на предприятии находят свои отражения на его конечном результате финансово-хозяйственной деятельности.

Введение Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности.

Теоретические основы анализа платежеспособности и ликвидности предприятия 1. Если предприятие финансово-устойчиво, платежеспособно и ликвидно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату -- рабочим, дивиденды -- акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

.

.

.

.

.

.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Дипломная презентация по анализу финансового состояния предприятия
Похожие публикации